医药电商千亿“风口”何处寻,看四大预判!

医药经济报时间:2017-01-06 10:52:19
【导读】 2016年已经过去,2017年已经打开。谈起2016年,医药电商产业界普遍反应是环境不好,且不说2014年发布的《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)》迄今未能有下文,在2015年产业对医药电商的期待达到顶点的同时,2016年产业环境及政策一路下行,给整个医药电商产业带来不小冲击。回顾刚刚过去的这一年,医药电商B2C市场呈现矛盾发展态势,一方面政策投资环境层层收紧;另一方面,据2016年1

2016年已经过去,2017年已经打开。谈起2016年,医药电商产业界普遍反应是环境不好,且不说2014年发布的《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)》迄今未能有下文,在2015年产业对医药电商的期待达到顶点的同时,2016年产业环境及政策一路下行,给整个医药电商产业带来不小冲击。回顾刚刚过去的这一年,医药电商B2C市场呈现矛盾发展态势,一方面政策投资环境层层收紧;另一方面,据2016年11月初CFDA南方医药经济研究所公布的对2016年网上药店销售规模的数据,预计2016年B2C医药电商市场销售规模将达到285亿元,与2015年的144亿元相比增长了97.6%,反超环境宽松的2015年(85.11%)。

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凡事背后必有逻辑,看似矛盾的现象背后既是对过往产业变化的承载,也孕育着对未来产业发展的启迪。

2017年投资延后效应减弱

2017年会怎样?首先值得关注的是政策层面。应该说,利空出尽是利好,无论未来发改委的负面清单是否会正式发布,其禁止的是处方药网售,而得到国家背书的互联网医院从某种意义上讲提供了处方药网售的一种解决方案,并以蓬勃的态势向前发展。负面清单打击的将是部分打擦边球而没有处方药电商解决方案布局的企业,对于互联网医院以及各种能提供合法处方源的电商平台来说,负面清单的影响有限。

此外,虽然国家停止了第三方平台药品销售试点,但器械、计生用品、保健用品等以及自营式网售OTC药品依然开放,第三方平台OTC药品货到付款的方式目前也被默许,且随着人社医保在线支付在各省市的展开,医保红利亦将释放。整体来说,2017年政策层面是稳健过渡乃至向好的一年。

不可预测的是,“黑天鹅”事件对产业的影响。从长期看,医药电商市场发展壮大态势不可阻挡,但若出现大规模假药等将迎来政策面的强烈弹压,这种弹压对市场短期的影响将会非常大。此外,部分电商公司也将面临资金链断裂的风险。因此,整体来说,医药电商还处于亏钱培育市场阶段,尽管有些企业在2016年宣布盈利但也只是微利且还是以牺牲规模换来的。许多企业还在天使轮或者A轮,进入B轮及以后的企业十分少,融到的资金不足以支撑企业持续亏损,当下融资市场遇冷,前期拿到的投资是否能撑过2017年仍是未知数。

总的来说,消费者网络购药行为养成是市场的长期驱动因素,短期对市场的带动有限。在政策面上,2017年会较2016年宽松些,市场发展早期累积的供方市场、投资市场利好驱动了2016年市场超常增长,但在没有大政策刺激下,2017年这种效应会衰减。由此判断,2017年医药电商市场增速将相对放缓。

医药电商四大预判

前途是光明的,道路是曲折的。笔者观察医药电商市场多年,最大的感慨是这个市场一直在生长但小插曲不断。不过,总体而言,我们十分看好医药电商的未来。

[预判一] 到2020年,医药电商市场将成长为超过1000亿元的大市场。

简单来说,未来市场的复合增长率很难低于50%,如果按照50%的增长率来计算,到2020年,医药电商市场规模将达到1095亿元人民币。事实上,2016年的增长已经达到97.6%。

[预判二] 阿里健康大药房和京东大药房将迅速成长为行业内的百亿级玩家。

阿里和京东或主动或被动选择了在药品这个品类里自营,而不是仅仅作为第三方来提供撮合交易平台,拥有天然流量优势的两家线上大药房很容易实现流量变现。阿里健康自营药房在“双十一”当天首秀就登顶天猫医药馆销售榜即是佐证。

[预判三] 一个或少数几个自营B2C平台有望迈入百亿俱乐部。

以2015年数据看,10亿俱乐部的几家B2C平台如1药网、七乐康、康爱多、健客等如果按照50%的复合增长率,到2020年会达到75亿左右水平。尽管这几家B2C平台目前增长率都不足50%,但要注意的是,互联网公司的爆发式增长往往会来得很突然,谁的资金链更为夯实、团队更为稳健、运营更为高效、布局更有逻辑、行动更为高效,谁就更有可能活到2020并活得更好。

[预判四] 少数垂直的医药电商将真正盈利并形成有效的商业模式。

这类电商包括专注于某个或某几个慢病领域药品并提供完善线上线下相结合慢病管理服务的电商以及专注于特色产品如隐形眼镜、医疗器械等的电商,这些公司都有可能在细分市场称王并依赖独特商业模式阻挡巨头的进入。

剖析>>>

支撑医药电商鼎立前行的“天使”

由于投资资金的延后效应,不少医药电商企业在2016年融资遇冷前已经拿到了不错的投资。例如,自营医药电商第一阵营队伍的七乐康、1药网等都在2015年年末拿到了不错的融资,这些资金足够支撑电商公司在2016年的发展,并持续驱动业绩增长。下表不完全统计了医药电商近几年的融资情况。

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